蔡明章的观点:低基期的双D是一月效应的主角台湾Anue Juheng股票新闻

今天报告的主题是“低基期的双D是1月效应的主角”。

万宝投资顾彩明章强调,大型股票的基本面已经经历了上限效应。 没有一波更正,评估就缺乏魅力。 全球芯片面临着历史上最严重的短缺,包括电视,手机,汽车和其他行业。 缺少组件。

可以在一个月内完成的生产将不得不推迟到两三个月。 这些组件争夺同一代工厂的资源。 问题出在全球冶炼厂台积电(2330-TW)和联电(2303)。 -TW),三星,GlobalFoundries的产能已接近极限,晶圆代工厂的产能利用率已满负荷运行,即使晶圆代工厂的报价上升,神话般的收入也可以增长,但收入来自台积电不会在2021年,也许今年增长30%,而联电则没有增长20%的空间。

此时,晶片二重奏的股价将落在一定范围内。 联发科的全球手机芯片市场份额(2454-TW)首次超过高通,跃居世界第一,这主要是由于配备了高通芯片的电源管理芯片数量众多。 5G。 国际生产,在不久的将来缺货。

非苹果品牌已将订单转移至联发科。 在台湾代工厂台积电(TSMC),联电(UMC)和功率半导体制造(6770-TW)的全力支持下,联发科将不会用光,这将增加客户的信心,但联发科自2018年以来一直处于低点,自199.5元以来,已经上涨了2.8倍。 尽管有可能再创新高,但基期已经很高,而且上升潜力有限。 某些高价IC设计在星期一变黑,这是一个危险信号。

联发科最近收购了少量的Netcom芯片股票。 它以每股不超过40元人民币的价格收购了亚信(3169-TW),自去年12月以来已飙升了45%,这表明市场对联发科的未来发展感到乐观,但不愿追逐基期。高。 太高的联发科急于实现联发科的收购目标,以每股22元的价格收购了九阳(8040-TW),周一达到了上限。

美国股票的资金余额达到创纪录的高水平,高杠杆率扩大了信贷规模。 这通常是对股市不利的预兆。 一旦融资余额达到新高,市场波动就会急剧上升。 崩溃前的2000年互联网泡沫和2008年的金融海啸使资金达到创纪录的水平。

自12月以来,代表散户投资者的台湾股票财务余额增加了174亿元,相当于外国投资者购买的122亿多元人民币,总金额超过50亿人民币以投资信方式购买,表明散户投资者大量参与并对明年的股市感到乐观。 在股票下方,出租车司机一边开车一边看手机股市。 在健身房的跑步机上锻炼时,他们还查看股市信息。 进行水疗护理时,看一下手机库存的K线就显得尤为困难。

万宝投资顾彩明章强调,台湾股市将在2020年海关关门之前创下历史新高,并有望在2021年1月生效,但在2月春节结束之前,将存在风险。由于假期长假和散户投资者的热情而迅速修正。 在1990年,2000年和2008年,即历史的重大逆转时期,台湾的股票高位在第一季度(特别是在农历2月)重合。 由于年终奖金导致散户投资者在股票市场上进行更多投资,因此股票市场突然发生了反转。 现在,投资者陷入了困境。 他们想赚取最新一波的利润,但他们必须考虑风险。 有一种投资心态。

投资的心态是,当散户过去进行大量干预时,通常会替换来年最快的股票,从而促使散户追逐高价以追赶乌龟而走开。 除了今年的高基期库存之外,明年将不会受欢迎,但是今年的低基期库存将是一个很好的选择。 最重要的是,明年的黑马股票将由“议价芯片”和“股票价格基准期”两个主要因素决定。

万宝投资顾彩明章强调,到2021年,只有三类电子股票的股价基准期较低,预计这将成为一月份效应的焦点。

三个主要类别是Double-D概念股和比特币。 比特币经常创下历史新高,今年上涨了285%,但今年涨幅最大的图形卡是青云(5386-TW),上涨了195%,绍迅(6150-TW)丽台(2465) -TW)增长了125%,Leadtek(2465-TW)增长了110%,但仍落后于比特币的涨幅,不及2017年的涨幅。

明年第一季度大中型面板价格将上涨。 明年第一季度,双虎面板友达光电(2409-TW)和群创光电(3481-TW)将每月受益于多个主题,明年将有1月的月亮效应。 在2月,春节期间不会中断,生产线也不会加班,这意味着2月7天春节假期期间的收入不会减少。 3月下旬将发布公告。 今年第四季度的财务报告将非常有利可图。 今年,群创光电增长了85%。 友达光电上涨55%,财经(6116-TW)上涨62%,表观涨幅并不小,但实际上,目前的价格仍低于净值。

明年的面板商业周期将从今年上半年的底部开始,并在今年下半年开始复苏。 它将进入成长期。 友达,群创和财晶预计2021年每股收益分别为1.5元,1.4元和1.8元。按当前价格计算,2021年的利润率将小于10倍,符合预期。以低股价为基准期。

市场忽略了中小型面板的玻璃颜色。 注册资本313亿元,是双虎牌的1/3。 它的市场价值很小,很容易推测。 第一季度每股亏损0.06元,第二季度每股亏损0.12元,第三季度每股利润为0.5元,前三季度累计利润为0.35元,其中它比双虎板更好。 由于记录了出售南科工厂的利润,因此第四季度的每股收益估计为每季度0.6元,全年接近1元。 明年有可能派发股息。但是,友达光电和群创光电不应该派息。 在最新一轮的上涨中,《财经》已从8.01元涨至13.8元,增幅为72%。 放大倍率大于双老虎面板。 股价将说话,这表明《财经》今年的每股收益要好于双面板。 老虎,但法人可能没有意识到此消息。在年底增加的现金卖压结束后,明年1月的影响将释放。

Memory Winbond(2344-TW)报告称,从明年第一季度到第三季度,NOR闪存价格将上涨10%,累计涨幅为30%。 周一的涨停达到新高。 NOR Flash在今年上半年增长了20-25%,但在下半年库存过高,导致上半年收益下降。 今年的增长不是很大。 华邦今年上涨了51%,景好分行(3006-TW)上涨了73%,但Macronix(2337-TW)的其余部分上涨了22%,南亚(2408-TW)的仅上涨了9%模块制造商Team Group(4967-TW)增长了60%。 但是,威刚(3260-TW)仅上涨了13%,菲生(8299-TW)仅上涨了2%,股价的基准期远远落后。

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