MSCI推出三大电信股,North Water涌入

为响应美国于1月11日生效的对与军方有关联的中国公司的投资禁令,国际指数公司MSCI宣布,在周五市场收盘后(8),该股的前三只股票中国电信,中国移动(00941),中国电信(00728)和中国联通(00762)取消了该指数,触发指数追踪的被动基金必须跟随变化卖出所有股票。 上周五,出售了三股电信股票,最多暴跌了10%,营业额增至557亿。 在外国投资遭抛售之时,北水则相反。 中国移动在北水吸收了超过100亿元的资金。 中国电信和中国联通的资金净流入均超过10亿元。 3股收盘跌幅从0.9%大大降低至4.2%。

价格下跌10%之后,交易量下降了557亿美元。

MSCI于周五香港时间凌晨5点左右发布公告,决定将MSCI多个指数中的前三大中国电信股排除在外。MSCI指数将于周五收盘后立即生效,这意味着该基金您只有一个交易日来调整头寸。 过去,交易者通常有几周的时间为成分股指数的变化做准备,但这次似乎相当仓促。

3在MSCI全球可投资市场指数(MSCI ACWI IMI)中,股票权重为0.07%,在MSCI中国所有股票指数(MSCI中国所有股票指数)中权重为0.81%。 MSCI新兴市场可投资市场指数(MSCI EM IMI)为0.5%。

其他国际指数公司也采取了同样的措施。 富时罗素(FTSE Russell)宣布将从富时全球股票指数系列(GEIS)和其他指数中删除三家中国电信公司,这些公司将于下周一市场开盘时生效(11)。 标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布,将从下周二开始将所有三只股票从每个指数中删除(12)。 纽约证券交易所将于下周一美国东部时间凌晨4点停止交易三只中国电信股票的美国存托股票(ADS),然后将其除牌。 周五只有3股ADS稳定。

被动指数基金调整

由于突发事件,追踪指数的被动型基金仓促调整头寸,三股交易量增加。 彭博社的数据显示,周五的3只股票的日交易量比过去3个月的日均水平至少增长了7倍。 中国移动上周五下跌9.9%,收盘下跌4.2%,下跌41.5元,成交额为441亿元。 它是当天最活跃的香港证券交易所,也是历史上第二大的一日交易。 中国电信下跌10.3%,收于1.96元。 减少3.4%,营业额60亿元; 中国联通跌幅最大,为11.2%,收盘跌幅收窄至0.9%,为4.41元,成交额为56亿元。

港股通百亿购中国移动增长1.7倍

尽管这笔基金很快就被卖掉了,但北水继续屈服于自己的损失。 中国移动周五通过“南向交易”的净购买额为111.3亿元人民币,比周四的40.1亿美元净购买额增加了1.7倍。 中国联通和中国电信分别在北水吸收了13.9亿元和14.4亿元,均被列入“南向交易”的十大活跃股票。

杰富瑞电信和电信设备研究部负责人李玉生认为,在调整被动资金后,中国三大电信股的跌幅有限。 他解释说,活跃在美国的基金之前已经逐渐减少了持有量,并吸收了一些抛售压力。 由于该事件并未影响中国电信公司的基本面,因此中国大陆电信行业的前景正在改善,这将吸引非美国投资者利用这一情况。 。

根据美国政府的投资禁令,自1月11日起,禁止美国个人和机构购买黑名单公司的证券,现有头寸必须在11月11日之前出售。 。 李玉生认为,主动基金不会等到禁令生效后才能出售,否则将面临价格风险,基金公司的合规部门一般会要求提前出售才能收取。 自特朗普总统去年11月签署行政命令以来,三只电信股的股价已下跌超过20%。

根据晨星的统计,在晨星评级的美国活跃基金中,中国移动的总持股量为7亿美元(约合54.6亿港元)。 目前,中国移动股份持有的资金数量已大大减少。 截至2018年1月,在多达30只基金中,只有一半的基金仍在2020年持有。

外交部发言人华春莹在回应删除国际指数中的3家电信股时批评说,美国的行为是短视的,将损害美国的利益。

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