中国基金会协会在牛年发布了第一批罚款,有必要提高私募股权机构的合规意识。


原始标题:中国基金会发行了“牛年”的第一张票!私募股权机构的合规意识需要增强

资料来源:正济风云

迄今为止,中国基础研究协会在2021年发布了13项纪律决定,到2020年,仅公布了10项纪律决定。 中国基金会协会的严格纪律处分必将促进私人股本机构的合规意识的提高和私人股本行业的标准化。

  近年来,对私募股权机构的监管不断增加。2月22日,中国基金会联合会提前发布了两则关于纪律处分的通知,指出两家私募股权公司计划因违反法律法规而被处以纪律处分。

实际上,在牛年开始之后,中国基金会一口气发布了八项纪律决定。 涉及的违法行为包括保全资金和收入保证,公共宣传,非法招标,擅自更改基金合同等。 对私募股权机构的制裁包括:书面警告,限期内更正,中止产品展示等。

制裁了8家私募股权公司

  具体来说,包括三都星河(北京)投资有限公司和深圳市冠石资产管理有限公司在内的两家私募股权公司受到书面警告,并将其产品展示暂停六个月。首先是向投资者保证不会损失资金,并承诺在与投资者签订基金协议补充协议时将资本返还; 第二种是以“差异补偿函”的形式向投资者提供三种托管的私募股权基金产品。承诺不会损失任何资本和最低回报。

  同时,以书面形式向4家私募股权机构提供了建议,产品提交的接受暂停了3个月。包括福建匹克投资管理有限公司,宁波永邦投资管理有限公司,义乌高创投资管理有限公司和浙江策信投资管理有限公司。

  从违规的角度来看,它涉及许多方面,例如注册和备案,合格的投资者,筹款和投资运作。例如,未能按要求向协会提交和更新信息,未能评估某些投资者的风险识别和承担风险的能力(违反了投资者适用性管理要求),未能通过以下方式正确维护与私募股权基金和交易有关的文件:关联账户反向交易,委托非公司员工提供投资建议并直接执行投资指示,将办事处与子公司混为一谈,并且未能为未托管的资金建立财产安全担保和解决纠纷的措施。

  此外,还需要两个私募机构在一个时限内进行更正,并且暂停了对产品提交的接受。其中,洪森(天津)资产管理有限公司的违法行为包括其所管理的私募基金产品的公共广告宣传,违反法规参与私募基金筹款活动以及向该公司披露的年度报告中的个人信息不正确。投资者武汉市信贷基金管理有限公司资金,收入有违规行为,基金运作不正常,没有及时向协会报告重要事项。

作为回应,德润律师事务所前中国债券委员会法律顾问兼合伙人柯敬民在接受《国际金融新闻》记者采访时表示,在上述违规行为中,除员工外还直接提供投资建议。 除执行投资指示的情况外,“无损失资金和最低回报的承诺”和“未能及时披露准确及时的信息”,通过关联账户进行反向和非法集资都是相对严重的违规行为。 如果情况严重,不仅可以处以纪律处分,也可以处以行政处分,以追究刑事责任。

促进风险投资规范化发展

  根据《国际金融新闻》记者的统计,截至目前,中国基金会已在2021年发布了13项纪律决定,到2020年仅公布了10项纪律决定。

北京英科(广州)律师事务所高级合伙人,私募股权律师何军对《国际金融》记者说:“私募股权行业必须严格控制合规限额,控制合规风险。 红线通常会造成严重后果,例如中国基金会协会的纪律处分,中国证券监督管理委员会的行政处罚,甚至依法承担刑事责任。 遵守私人资本的五个红线主要包括非公开募捐,在没有资本和收入担保的情况下遵守的投资者的要求,向累计数目不超过法律规定数目的投资者的发行,注册和备案”。

“因此,违反上述五个红线的情况更加严重,通常会受到更严厉的纪律制裁,还可能受到行政制裁,甚至构成刑事犯罪。 其他一般违规行为,一般是在纠正和消除不良影响后,通过私募股权组织可以恢复正常运营管理和产品展示,”何军补充说。

  那么,中国基金会协会的纪律处分对私募股权行业产生了什么样的影响?

柯敬敏表示,2020年12月30日,中国证券监督管理委员会发布了《加强对私募股权基金监管的规定》,规范了对资本募集业的进一步整顿。私募,配售,经营及与关联方的交易。 自我监管机构提供了更多用于自我监管惩罚的武器和工具。 例如,“杂项规定”预见到了复杂的小组行动,这在本学科中是看不到的。 也没有观察到其他更复杂和严重的行为,例如挪用基金资产,非法集资,共同基金的运作和利润转移。 可能是在加强监管后减少了这种违法行为,或者可能是该协会首先调查并制裁了频繁出现的公开募股和信息披露等事项,然后逐渐加强了调查和处罚《杂项规定》中有关违法行为的调查力度和对违法行为的处罚。

何军认为,中国基金会的严厉纪律处分必将促进私募股权机构对合规意识的提高,对私募基金专业人士的合规知识的学习以及私募股权行业的标准化。 近年来,中国基金会协会在严格控制合规性和监督性的同时,加大了对私募股权行业从业人员的合规培训,并反复编写印制了《投资基金私募基金法规》和《私募股权投资基金行业》。 《合规管理手册(2020年)》,不断编写有关法律,法规和规章解释的教材,供私募股权行业专业人士学习和使用,取得了显著成效。

“中国基金会协会的纪律处分是监督的手段,而不是监督的最终目标。只有当行业机构,监管机构和行业组织继续合作时,资本行业才能体现我国的私营部门的理念。 ,完整的系统,标准化的运营和独特的功能。监管和诚信治理的道路,”何军说。

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责任编辑:张树元

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