汇丰银行建立股息指数以放弃固定回报:《香港经济日报》网站hkej.com

汇丰(00005)昨日在2020年度盈利会议上正式宣布恢复派息,并披露了多项战略调整。 暂停分红一年后,该集团恢复了2020年每股15美分(约1.17港元)的分红,接近市场预期。 但是,到目前为止,还没有以股代息的选择,预计今年将没有季度支付,当八月份的半年度结果公布时,将考虑是否宣派股息,即与以往年度的固定年度股息金额不同。 此外,根据2022年开始的会计处理,汇丰银行将按每股收益的40%至55%实施支付率。

去年,该股的价格为15美分,迅速上涨了6.5%

汇丰银行公布业绩后,香港股市上涨6.5%,至49.5元,而收盘收益则大幅下跌,仅上涨0.4%,至46.7元。 伦敦的股价比香港高0.2%。

该组织的执行总裁诺埃尔·奎因(Noel Quinn)解释说,这是该银行自己决定宣布是否在截至今年8月的一年中支付股息的决定。 由于全球经济尚未完全恢复,他认为这是一种明智和合理的做法。 他还说,到今年年底,将决定未来的股息政策是半年一次还是每季度一次。 首席财务官埃文·史蒂文森(Ewen Stevenson)补充说,上述股息率范围的实施主要是为了平衡股东的盈利能力和对具有未来增长潜力的企业进行再投资的能力。 他估计今年的经济势头仍存在不确定因素。 而且盈利表现可能会受到压力,因此2021年的股息支付率可能会高于该集团的目标范围。

过去,汇丰银行每年派息51美分(约3,978港元)。 现在,它随着收益率而变化。 由于经营亏损,很可能不派发股息。 邵逸夫表示,过去的股息比率已达到100%或以上,对本集团对潜在业务的投资施加了限制,现行的股息支付率指引为汇丰提供了足够的财务灵活性进行投资。 它继续说,只支付了现金股利,而停止了以股代息,这主要是因为股东可以更加公平。

调整战略目标以加强减肥

管理层还宣布,由于宏观环境的重大变化,去年制定的战略目标必须进行调整。 如市场所料,汇丰银行打算实施去年宣布的战略的改进版本,并加大“细化”力度,包括到2022年底实现这一目标。运营成本从之前的45亿美元(约合351亿港币) 5,000至55亿美元(介于39,000至429亿港元之间)。

由于持续的低利率环境,汇丰降低了有形资产回报率(ROTE)的目标。 最初的计划是到2022年底将ROTE维持在10%到12%之间,而新的目标是中期ROTE达到10%或更高。

同时,该集团的投资重点继续从西方转移到东方,并采取了新的措施。 汇丰银行副总裁兼首席执行官王东升表示,他计划在未来五年内在亚洲发展方面再投资60亿美元(约468亿港元),在香港和中国,长远目标是与当前水平相比,亚洲的税前收益实现了两位数的增长。

扩大湾区的财务管理,在非洲大陆雇用3,000人

王东升希望在5年内将该地区的资产管理规模(AUM)翻一番,并利用香港的经验来扩大大湾区的财富管理业务,并在该大陆雇用3,000名相关专业人员。

邵伟新提到,为了调动更多的资源在亚洲扩展业务,中期将有8%的集团有形资本(有形资本)投资于亚洲,有形资产的10%将用于管理遗产。 在长期的低息环境下,有望增加费用收入的贡献。 美国和法国相对较大的零售银行业务仍有出售法国的潜力,贸易谈判已经结束,预计将蒙亏。

除亚洲地区外,汇丰银行宣布扩大其财富管理业务。 齐耀年透露,未来3至5年内,全球将投资35亿美元(约合273亿港元)发展财富管理业务。 并聘请了5,000名财富规划师(房地产规划师),这有望推动财务管理收入的复合年增长率达到10%。

汇丰(HSBC)更新的战略方向与市场预期一致,但人们指责其目标和数据缺乏惊喜。 一些分析人士认为,进一步降低ROTE目标意味着其股价上涨动力有限,其股息政策也变得更加保守。 该集团倾向于专注于削减成本而不是探索新的增长点,并且短期投资者很难说服。 摩根士丹利报告指出,市场预期ROTE目标将降低。 展望未来,在盈利势头回升之前,预计不会提振股价。 它维持“与市场一致”的评级和43元的指示价。

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