香港证券交易所第一季度首次公开募股创历史新高,SPAC咨询已于6月启动| 市盈率| 香港交易所| 香港_新浪股票技术_Sina.com


原标题:香港证券交易所第一季度首次公开募股创历史新高,6月启动最快的SPAC查询

今年,超过10股中国概念股将回归香港股票进行二次上市,募集资金总额将超过1000亿港元。

在中国第二个概念股价飙升的推动下,第一季度香港IPO市场开局良好。

统计显示,今年一季度,香港联合交易所有32只新股上市,募集资金总额达1,328亿港元,同比增长842%,创下历史新高。 。 其中,百度,占家和快手这三只新的大型股票,占同期融资总额的近70%。

德勤华南国家上市业务集团执行合伙人刘志坚于4月7日对记者说,今年第一季度,在香港股票上市的新经济股数量和融资额大幅增加。 期内,共有13股新股在香港联交所上市,融资额达1,172亿港元,同比分别增长225%和3452%。

由于香港首次公开招股市场的刺激,上市初创公司的发行价也有所上涨。 根据德勤的统计,在今年第一季度,近30%的新股上市市盈率为10到20倍,而35%的新股上市市盈率则超过10倍。 20倍,明显高于去年同期的11%。 在此期间,以市盈率40倍上市的新股比例达到13%,而去年同期没有新股的市盈率超过40倍。

中国的概念行动再次升温

在世界各国采取持续的货币或经济宽松政策的背景下,大量基金寻求高回报。 德勤中国华南区域执行合伙人欧振兴预测:“今年香港IPO将有120-130宗IPO,预计融资额将超过2010年。每年的水平接近45万亿港元。 。将有10余股中国概念股回归港股进行二次上市,募集资金超过1000亿港元,以及4-5家新经济大公司来香港进行交易,每只新股的总值至少为100亿港元。”

刘志坚指出,在今年第一季度的首次公开募股热潮中,投资者的风格在公开募股期间发生了显着变化。 目前,它在不同的概念和领域进行了大量投资。 部门。 IPO认购市场的总体反应好于去年同期。”

今年第一季度,所有香港股票的IPO都超额认购,而91%的新股被超额认购20倍以上。 其中,诺汇健康的首次公开发行(IPO)被超额认购4,133倍。 在新股认购增加的推动下,新股交易首日的股价走势也不错。 数据显示,今年第一季度,主板新股的平均首日收益率约为25%,而去年同期仅为4%。

欧振兴说,由于这种流行病,网上交易激增,促使人们采取新的经济行动。 投资者渴望采取这种行动。 “但是,随着投资者逐渐成熟,他们会更好地了解公司的长期发展模式是否可持续。结果公布后,预期之间存在差距,一些投资者可能会选择调整其投资组合。因此,估值新经济中的一些股票开始恢复理性。”

同时,香港联合交易所最近启动了咨询,预计将进一步放宽非新经济公司二级上市的条件。 在这方面,他说,对于海外上市的中国股份制公司,除估值水平外,还包括扩大投资者基础和业务风险,尤其是面对地缘政治风险。 香港是一个相对流动的市场。 降低中国概念股的监管风险仍然非常具有吸引力。

中金公司报告指出,自香港联交所于2018年修订其上市制度以来,已有13只在美国上市的中国概念股在香港联交所完成了二次上市,而且步伐仍在加快。 同时,相当一部分股份已转换为香港股票交易。 香港部分股票的市值为1.31万亿港元,占总市值的16.6%。 因此,领导和集聚效应增强了香港股市作为新的经济桥头堡和国际金融中心的能力。

SPAC繁荣

特殊目的采购公司(SPAC)在最近几年很受欢迎,许多富有的香港人也参加了。 香港首富李嘉诚新世界执行副总裁兼首席执行官郑志刚通过SPAC的成立并正式提交美国纳斯达克上市申请后筹集了3亿美元。

欧振兴对《 21世纪经济报道》记者说:“ SPAC的上升主要是由于丰富的市场资本,使投资者寻求更高的回报。目前,许多国家正在考虑允许它们上市。SPAC随着越来越多的投资者变得更加成熟并接受不同形式的上市,我相信香港作为世界领先的金融中心之一,应为市场提供更多选择权,但我们必须确保对投资者的保护。”

SPAC是指在首次公开募股时没有运营历史的公司,其唯一的募资目的是进行业务合并。 目的是使公司希望以较低的成本和较短的时间在市场上筹集资金。 在上市过程中,SPAC是由非商业投资机构建立的“空壳公司”,然后通过IPO筹集资金,然后搜索未上市的公司。 公司进行合并和收购后,您可以保存IPO程序并立即上市。

统计数据显示,去年美国有494只新库存,其中248个SPAC约占总数的一半。 募集资金总额达830亿美元,占总体筹资规模的47%。 今年的SPAC上市热潮持续上升。 在2021年第一季度,SPAC的报价已经筹集了近950亿美元,超过了去年的纪录,占今年IPO总规模的70%。 在亚洲,韩国和马来西亚允许加入SPAC,而中国的新加坡和香港也有兴趣研究该机制。

欧振兴说,香港股票市场的投资者构成包括散户的20%,因此应该考虑到投资者保护的平衡,而美国市场的95%的投资者是机构投资者,其中包括一些长期投资者。 。 钱。

香港联交所可能于六月开始咨询

今年3月初,香港财政司司长陈茂波要求香港证券交易所和监管机构研究和促进SPAC在香港的上市,并提出适合香港市场的框架。 市场参与者指出,香港联合交易所将从今年6月开始就SPAC的上市机制向公众进行咨询,首个SPAC有望在今年年底之前上市。

香港联合交易所的上市主管陈逸婷此前曾对媒体表示,该交易所正在讨论引入SPAC上市方法,但市场对此持不同意见。 在研究新产品或新政策时,交易所将考虑所有事项,包括该机制提供的机会,以及是否会带来其他市场问题。 他强调,SPAC的推出并非“快速”。 香港联交所目前的研究方向,包括如何解决您的担忧以及设计保护投资者的措施,将在适当时候咨询市场。

实际上,香港联交所于2015年开始严厉打击空壳股票活动,并于2017年修订了《上市规则》,以加强对“反向收购活动”的监管,并限制公司的易手性。 买家不能在36个月内出售原始股。 商业。 香港联合交易所还要求公司拥有足够的资产和业务运营以维持其上市地位。 作为一家纯现金公司,SPAC在筹集资金并上市后会寻找目标收购公司。

但是,国信证券认为,随着香港证券交易所将继续与全球交易所竞争,并吸引全球资本和高素质的跨国公司,香港证券交易所引入SPAC系统具有一定的战略意义。 。 SPAC系统可能是一个潜在的进步。 它可以帮助集团提前组建专业资产管理公司,并为集团未来的全球化战略打下坚实的基础。

同时,在11年之后,新交所再次推出了SPAC咨询服务。 3月31日,新交所发布了有关SPAC上市拟议框架的咨询文件,并正式启动了为期一个月的咨询。

根据《 21世纪经济报道》的记者咨询文件,新交所要求相关公司在首次公开募股时的市值至少为3亿新元,并且至少25%的已发行股份必须掌握至少3亿新元。 至少500名公众股东; IPO价格至少为每股10新加坡元至少有90%的IPO资金必须在托管时用于收购目标公司,托管资金将退还给按资本比例对合并进行投票的股东SPAC清算后返还给股东; 以及在SPAC上市时以普通股发行的任何认股权证(或可转换证券),不能将普通股在新交所交易。

(作者:朱丽娜编辑:梅晨清)


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