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1.9万亿元!两市两大金融机构余额创6年新高,杠杆资金活跃度保持稳定-华尔街

来源: 沪股通

2021-09-10 13:09

虽然两家金融机构的余额增长产生了一定的增量资金,但两家金融机构的交易总量在A股交易总量中的比重并没有显着增加,表明投资者增加杠杆的热情并没有增加。

交易所数据显示,截至9月8日,沪深交易所保证金及股票贷款余额合计19027.66亿元,折合人民币1.9万亿元。 上一次两家金融机构的余额超过1.9万亿元,还是在2015年7月3日。

融资余额的增加继续是融资融差扩大的主要原因。 自9月份指数创下历史新高以来,资金资金入市步伐再次加快。 9月初的6个工作日,累计财务余额增加241.7亿元,最新财务余额报17.308.46亿元。

随着两家金融机构余额的不断扩大,市场出现了“杠杆资金集中流入带动A股​​日成交额超万亿元”的观点。 不过,在受访机构看来,虽然两家金融机构余额的增长带来了一定的增量资金,但两家金融机构的交易量与A股总成交额的关系有所不同。没有明显增加,说明投资者增加杠杆的热情并没有增加。

财政收支达到六年最高

9月以来,融资资金流入速度加快。 仅9月8日,金融结余单日增加107.49亿元。 最新财务结余为17,308.46亿元,创2015年7月以来6年多的纪录。

从具体的流量来看,虽然全球金融平衡呈现扩张趋势,但板块和个股的基金态度差异仍然非常明显,这与近期市场的结构性状况相对应。

分行业看,据中信行业统计,9月以来非银行金融行业共收到融资资金67.28亿元,居各行业之首。 同期电气设备和新能源、有色金属和建筑业净采购额超过30亿元。 另一方面,随着总金融余额的增加,制药、IT和银行业的净金融还款额有所不同。

个股方面,能源股成为金融客户的新宠。 9月以来,特变电工已获得净买入融资11.56亿元,净买入在两家金融机构所有标的股票中排名第一。

券商板块自 8 月以来持续加大融资力度。 作为本轮券商股的领头羊,东方证券的股价自8月以来已累计上涨逾70%。 股份财务余额从约18亿元增加到现在的32.72亿元,财务余额的增加与股价的上涨“不谋而合”。

两家金融机构的交易比例保持稳定

尽管两次融资的总余额(主要是财务余额)连续多年处于高位,但这并不能完全反映杠杆基金的商业趋势。 分析人士普遍认为,应从多方面分析两家金融机构的数据,包括两家金融机构的日涨幅与当日市场成交量的关系,以及两家金融机构的余额与当日的交易量之间的关系。整个市场的市值。

中信证券策略师李世豪表示,8月份,市场部分杠杆指标并没有持续上升,而是呈现持平甚至下降的趋势。 比如,8月份A股市场杠杆资金周转率的总体贡献率已经从7月份的11.6%下降到9.9%。 这是今年4月以来杠杆股权操作量首次低于10%。 总交易量的占比,表明投资者普遍增加杠杆的意愿并未增加。

安信证券策略团队认为,两次融资的快速增长为市场带来了一定的增量资金,但基于A-参与成交的两次融资的每日交易量数据,其比例并没有显着增加。 由此可以推断,目前市场上的两只基金基金虽然仍在增长,但交易量占比仍处于正常范围内,对A股日均交易量的持续贡献超过1万亿元最近几年。 月份是有限的。

存量贷款余额也稳步增长

与融资余额相比,证券融资余额的增加对两次融资余额增加的贡献相对有限。 今年以来,股票贷款余额从1400亿元左右稳步上升到刚刚公布的1719.2亿元。

短期来看,股票借贷余额的增长主要集中在少数个股上,这与关联公司股东的股票借贷行为有关。

数据显示,近三个月,小康汽车制造公司股权贷款余额已从不足3亿元上升至刚刚公布的1103万亿元,余额增幅位居2019年两大融资标的股之首。同一时期。

小康股份7月24日公告称,收到持股5%以上股东东风汽车集团股份有限公司(以下简称“东风集团股份”)关于其参与再融资价值的通知。 贷款业务,获悉东风集团股份近期以部分公司有价股份从事证券借贷和再融资业务。 截至7月21日,东风集团股份借出公司股份1358万股(约占公司总股本的1%)。

同样,近期将证券贷款余额“扩大”数十倍的中泰化工,也在7月份披露了其股东参与证券贷款业务再融资的情况。 公告显示,环鹏公司、中泰供应链与中泰化工控股股东一致行动,拟从事再融资融券业务,公司持股不超过2146万股,贷款笔数。 不超过公司总股本的1%。

本文作者:费天元,来源:上海证券报,原标题:“1.9万亿元!两市余额和融资额创6年新高,资金杠杆活动保持稳定。”

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